加密货币和交互性娱乐行业:为什么游戏领域非常有前景?

为什么游戏是一个令人振奋的领域?

分析

作者:Marco Manoppo

来源:substack

从小学到大学,我一生中玩了很多款游戏。现在,我不会假装自己是一个有社交障碍的孩子,在没有朋友的环境中长大,唯一的逃避就是游戏或网络。然而,每当我在家里有“独处时间”时(我是独生子),我总是求助于网络,特别是游戏作为我的主要娱乐来源。

信不信由你,我爸爸真的是在没有我要求的情况下,凭自己的兴趣购买了Playstation 1和2(索尼发布的电子游戏机)。那时我还太年轻,根本无法理解最新的游戏设备发展,更不用说要求购买了。我印象最深刻的一件事就是看到爸爸在客厅玩《侠盗猎车手3》。

多年来,我的个人成长和知识中有相当一部分贡献给了游戏。在一个非英语国家长大的我,主要的英语交流便是通过在线游戏与来自世界各地的人进行对话,特别是MMORPG(大型多人在线角色扮演游戏)。它还教会了我竞争,对艺术/讲故事的欣赏,以及战略思维。

在大学的四年时间里,我只是在业余时间观察游戏行业,因为与高中时相比,我没有足够的时间完全沉浸在游戏中。一旦我决定投身于某件事,我就会变得过于争强好胜,而我在大学时并没有时间玩游戏。

在这篇文章中,我想阐述为什么我从投资的角度看好游戏行业,以及为什么我认为它与年轻一代的文化发展息息相关。

在本文中,我将多次提及“游戏”行业。实际上,这个术语并不完全准确。我所说的“游戏”是游戏技术、电子竞技、直播等的结合;也许更合适的术语是Dr Disrespect曾经说过的“交互性娱乐行业”。在本文中,我将其简单地称为游戏行业。

比你意识到的更技术性

在创造一款游戏的过程中,除了创意方面,很多东西都是高质量的模拟。当我们的角色射箭并杀死敌人时,这便是一种模拟。基本上,游戏虚拟世界中发生的任何事物都是经过精心设计的模拟。Unity Technologies是游戏行业中最大的参与者之一,它过去曾与非游戏相关行业合作,其软件曾被:

香港国际机场用来模拟客流

电影制作人用来制作电影《狮子王》

美国陆军用来创建沉浸式3D维修培训应用程序

与此同时,另一家大公司Unreal Engine(Epic Games旗下公司)制作了《堡垒之夜》等热门游戏,最近因特拉维斯·斯科特(Travis Scott)举办元宇宙演唱会而在线上交互娱乐领域取得了突破。Unreal还为电影制作开发了专门的软件,并与著名的工作室合作,如负责制作漫威、星球大战和《权力的游戏》的The Third Floor。

随着图形处理器(GPU)质量的提高,游戏技术的用例将能够转移到其他行业并与之重叠,因为它们具有交叉性质。我们经常忘记所谓的游戏技术不再仅仅是N64,它现在包括:

手势控制->任天堂Wii

面部识别->孤岛惊魂6

虚拟现实->Half-Life: Alyx

增强现实->宝可梦GO

云计算->Google Stadia

即时点播游戏-> Twitch, FB Gaming, Youtube Gaming

社交媒体-> 100 Thieves,TSM

……

市场机会

让我们看看数据。

使得游戏行业如此吸引人的因素之一是其价值仍被严重低估。尽管拥有巨大的商业、技术和文化相关性,但世界上拥有大部分资本的老一辈(GenX一代和婴儿潮一代)并没有充分意识到该行业的潜力。

下图对比了标准普尔500指数(S&P500)与前5大游戏ETF的表现。截至2020年9月11日,这些游戏ETF的资产管理规模(AUM)合计约为9.5亿美元。

来源:Tradingview, etfdb.com

当我们将两个最大的游戏ETF (ESPO和HERO)的表现与科技行业的其他科技ETF进行比较时,我们可以看到,游戏ETF今年迄今的表现优于其他科技ETF。这里需要注意的是,新冠疫情对行业的帮助很大,而且大多数游戏ETF的都相对较年轻,这意味着我们仍然需要看看它们是否能够经受住时间的考验。

来源:etfdb.com

我们还可以从下面的矩形树图中看到,与其他科技ETF相比,两个最大的游戏ETF的AUM仍然相形见绌。然而,这还没有考虑到许多游戏公司仍然是私有的。

来源:etfdb.com

展望未来,随着投资者在这个不存在无风险利率的世界中寻求更多增长型资产,以及越来越多的游戏公司上市,我们只能想象这些游戏ETF将经历的规模和正增长。

互联网文化智慧

也许,使游戏行业在不久的将来如此令人难以置信地准备占上风的最未被讨论的因素是它与“深度”互联网用户的文化关联。这里的深度指的是那些花大量时间上网,了解最新发展、趋势和文化的人。与商业头脑类似,还有一种技能叫做互联网文化智慧。拥有这种技能的大多数人是千禧一代和Z世代,只有少数精明的X一代例外,比如GaryVee。这是因为年轻一代花更多时间上网,尤其是玩游戏,或者更广泛地说,花更多时间在“交互性娱乐行业”。

从脱口秀主持人和名人越来越多地拥抱网络平台也可以看出互联网文化智慧的重要性,因为最新的潮流和文化相关性首先开始从互联网上出现。他们花了多年时间才承认Youtube,但他们花了更短的时间承认Twitch和TikTok的相关性。

来源:Globalwebindex

我们还可以看到,与游戏相关的生活方式和媒体品牌正变得越来越重要,Team Solomid和100 Thieves等源自电子竞技/游戏文化的公司从投资者那里筹集了数亿美元来扩大业务规模。除此之外,这些类型的公司也会对整个网红文化产生巨大影响,因为他们已经开始与原本被称为非游戏玩家的网红签约并融入游戏文化。

Solomid团队最近签下了国际象棋神童、五次获得过美国国际象棋大赛冠军的中村光(Hikaru Nakamura)。100 Thieves签下了因普及俚语“Ok Boomer”而闻名的Tik Tok网红Neekolul。在同一个品牌下拥有不同的网红几乎可以创造出类似于网络效应的东西,从而成倍地增加品牌的影响力,使其成为网红行业中的佼佼者。

来源:推特

此外,游戏行业还拥有许多知识产权(IP),这是每个成功企业必须拥有的最重要的资产类型之一。在科技或金融领域,这一点可能不那么明显,因为IP是贸易战略机密或社交媒体算法。在游戏行业,IP的重要性得到了提升,因为它与艺术、创意和世界建设联系在一起。

与漫威等漫画书类似,优秀的游戏拥有超越时代和文化的IP。不管你说什么语言,你都知道《超级马里奥》是一个试图通关来拯救公主的人。娱乐行业的大公司也开始认识到这一点。越来越多的游戏被改编成电影,比如最近的电影《精灵宝可梦》和Netflix的《巫师》(源自书籍,因游戏而流行)。

激动人心的时代即将到来

随着技术和文化相关性增强,游戏行业只会越来越大。游戏玩家将不再与那些没有社交生活、每天花12个小时在父母的地下室里玩游戏的超重个体的负面污名联系在一起,游戏技术的用例将不再局限于游戏设计,它的重要性将日益与另一种新兴技术重叠。

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